Composizione del portafoglio

Significato di portafoglio – Cos’è un portafoglio?

Un portafoglio è una raccolta di investimenti che può essere composta da classi di asset simili o diversificate. In genere, i portafogli di investimento comprendono le principali classi di asset come azioni e obbligazioni, ma possono spingersi oltre includendo asset quali criptovalute, arte, beni immobiliari o persino liquidità. Gli investitori possono gestire i propri portafogli autonomamente oppure affidarsi a gestori patrimoniali o altri professionisti che lo facciano per loro. Inoltre, gli investitori scelgono cosa includere nei loro portafogli in base a vari fattori, come la propensione al rischio e le preferenze di investimento. È importante che gli investitori comprendano la corretta proporzione di capitale da allocare ai vari asset nei loro portafogli, in modo da raggiungere il profilo di rischio desiderato, nonché la volatilità e le ambizioni di investimento stabilite.

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Tipologie di portafoglio – Esempi di portafoglio di investimento

Portafoglio aggressivo

Un portafoglio aggressivo è orientato verso rendimenti elevati ed è disposto ad accettare al contempo rischi altrettanto alti. Un portafoglio aggressivo registrerà solitamente un’elevata volatilità. Alcuni investimenti ad alto rischio includono azioni growth (orientate alla crescita) in fase iniziale e asset come le criptovalute. Tra le azioni growth in fase iniziale figurano le aziende tecnologiche, dalle quali ci si aspetta una crescita dei profitti a un ritmo accelerato in futuro. Anche le criptovalute, come il Bitcoin ed Ethereum, hanno dimostrato di essere molto volatili.

Quando si tratta di allocazione di un portafoglio aggressivo, è fondamentale avere un solido piano di gestione del rischio. Questo include l’uso estensivo di ordini stop loss per proteggersi da massicce perdite di capitale e di ordini take profit per monetizzare o blindare i guadagni realizzati.

Portafoglio difensivo

Un portafoglio difensivo mira a preservare il capitale il più possibile. Questo si ottiene allocando il capitale prevalentemente in asset a basso rischio e basso rendimento come obbligazioni, beni di consumo di prima necessità, aziende di servizi pubblici (utility) e titoli del settore militare. Le obbligazioni dei principali governi e società sono notoriamente considerate asset privi di rischio. I beni di consumo di prima necessità includono i grandi rivenditori al dettaglio; le aziende di servizi pubblici forniscono beni di prima necessità come acqua ed elettricità, mentre le società militari sono note per mantenere lucrosi contratti a lungo termine con i governi. Tali asset di solito registrano performance eccellenti sia in contesti economici favorevoli sia in quelli sfavorevoli.

Portafoglio a reddito

Un portafoglio a reddito mira a generare entrate costanti e regolari per un investitore. Un portafoglio di questo tipo ricerca investimenti che offrono un alto rendimento prevedibile. Tra gli investimenti da considerare in un portafoglio simile figurano le azioni da dividendo, i REIT (Real Estate Investment Trusts), i conti di risparmio, le MLP (Master Limited Partnerships) e i fondi del mercato monetario. L’obiettivo di un portafoglio a reddito è generare entrate sufficienti da consentire agli investitori di vivere di rendita. La maggior parte dei portafogli a reddito è eccellente nel generare entrate passive, ma gli investitori rinunciano anche ai potenziali benefici dell’interesse composto nel lungo periodo. Ciononostante, un portafoglio a reddito può rivelarsi molto utile per investitori come i pensionati.

Portafoglio speculativo

Un portafoglio speculativo comporta rischi massicci, ma può generare rendimenti straordinari in caso di successo. Si tratta essenzialmente di un portafoglio che scommette sull’esito di un investimento. Spesso si consiglia agli investitori di non allocare più del 10% del capitale del proprio portafoglio ad attività speculative. Le opportunità speculative possono presentarsi in quasi tutte le classi di asset.

Per instance, negli ultimi anni si sono verificate opportunità speculative di short squeeze su titoli come GameStop e AMC Entertainment. Ci sono state anche opportunità speculative nel mondo crypto con criptovalute come il Dogecoin. In mercati come quello immobiliare, le opportunità speculative possono verificarsi in caso di vendite dismesse o giudiziarie di proprietà da parte dei proprietari originari.

Un’altra speculazione comune è l’angel investing. I portafogli speculativi non sono interessati ai valori fondamentali sottostanti degli asset, ma alle loro potenziali variazioni di prezzo. Sebbene esista il potenziale per rendimenti straordinari, gli investitori devono sempre prestare attenzione con un portafoglio speculativo e utilizzare solo il capitale che sono in grado e disposti a perdere completamente.

Portafoglio ibrido

Un portafoglio ibrido mira a essere esposto ai rischi e ai rendimenti di diverse classi e tipologie di asset. Un portafoglio ibrido prevede specifiche percentuali di capitale allocate a diversi asset come obbligazioni, azioni, materie prime, indici, ETF, criptovalute e altro ancora. L’obiettivo principale è raggiungere la diversificazione attraverso diversi tipi di opportunità finanziarie. Con un portafoglio ibrido, gli investitori sono in grado di ottenere il livello di rischio/rendimento desiderato. Un portafoglio ibrido offre una grande flessibilità e può essere strutturato per ottenere il livello di stabilità e volatilità desiderato. Ad esempio, un investitore moderatamente conservatore può decidere di avere un portafoglio composto al 60% da azioni e al 40% da obbligazioni.

Costruire il portafoglio perfetto

Non esiste un portafoglio perfetto o un piano di investimento “adatto a tutti”. L’investimento è un’attività pratica quantificata dai rendimenti. Ogni investitore ha il proprio livello di rischio e rendimento accettabile. Pertanto, è importante definire l’allocazione ideale del proprio portafoglio di asset in base alla propria propensione al rischio, agli obiettivi di investimento e all’orizzonte temporale.

Un investitore aggressivo allocherà naturalmente più capitale in investimenti ad alto rischio e alto rendimento, mentre un investitore avverso al rischio deve considerare asset a basso rischio e basso rendimento. Un investitore con un orizzonte temporale breve, come un pensionato, dovrebbe prendere in considerazione solo investimenti a basso rischio, mentre un giovane di 25 anni con un orizzonte temporale più lungo può considerare investimenti ad alto rischio che hanno la possibilità di dare i loro frutti più avanti nel tempo.

Le condizioni di mercato prevalenti possono a loro volta determinare il tipo di asset allocation scelto da un investitore. Ad esempio, nei periodi di incertezza o recessione, optare per asset come azioni difensive e obbligazioni è una decisione saggia; mentre nei periodi di boom economico, asset come le azioni growth offrono un grande valore a fronte di proposte di rischio accettabili.

Considerazioni finali

La composizione del portafoglio e l’asset allocation sono competenze fondamentali per gli investitori. Allocando prudentemente il capitale nel modo corretto, gli investitori possono costruire un portafoglio adatto alla propria propensione al rischio e in linea con i propri obiettivi di investimento complessivi.

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FAQ

• Cos’è un portafoglio?

  La definizione di portafoglio è una raccolta di investimenti finanziari.
• Qual è la composizione ideale di un portafoglio?

  La composizione ideale del portafoglio è quella coerente con la tua propensione al rischio e in linea con il tuo orizzonte temporale e i tuoi obiettivi di investimento. Non esiste una composizione del portafoglio perfetta per tutti gli investitori.

** Nota di responsabilità – Sebbene sia stata effettuata una dovuta ricerca per redigere i contenuti di cui sopra, questi rimangono esclusivamente un articolo informativo ed educativo. Nessuno dei contenuti forniti costituisce alcuna forma di consulenza finanziaria o di investimento.